日期:2013-05-08 09:17
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江淮汽车点评观点: 1)管理改善及车市回暖促使公司乘用车业务快速增长,带动营收明显增长。2)高毛利产品的增长促使公司盈利能力明显提升。3)展望未来,公司管理改善、二代新品的密集投放,将成为公司盈利增长的中期促动因素。4)上调公司2013、2014年EPS 至 0.71元、0.95元,继续推荐。
投资建议
具备估值优势和复苏确定性的乘用车依然是优选。我们看好乘用车并推荐结构性机会的逻辑在于:1)乘用车需求呈现一定的淡季不淡,且行业具备了良好的估值支撑;2)我们动态研究深度中强调2013年将是乘用车低增速阶段销量表现相对突出的一年的观点的逻