日期:2013-12-13 08:45
车组和重载货车弹性元件等高铁车辆配件国产化配套和军品业务在14-15年的突破,将带来公司业绩增长。我们预计2013-2015年公司EPS分别为0.24、0.32、0.49元,14年公司业绩有望重拾归速增长趋势。收购标的受中国、美国等公司带动,盈利正在逐步好转,但由于收购涉及公司及国家众多,预计最快14年中期可实现收购,但并表手续繁杂,具体并表时间有一定不确定性。我们在这里暂时仅考虑收购所需财务费用,其它项目延后再予以调整。
考虑铁路板块反转,且公司进入军品、环保等市场提供溢价,给予2014年40倍动态市盈率,6个月目标价13.19元,买入评级。
风险提