低估值的汽车零部件龙头
日期:2013-10-26 08:53
集团旗下优质整车企业销量的强劲增长,3Q13公司实现营业收入174.22亿元,同比增长16.23%,收入增速超过了行业平均水平。
盈利预测和投资建议。公司是国内估值最低的汽车零部件公司。受益于上汽集团销量稳定增长,我们预计2013年、2014年和2015年公司分别实现EPS1.35元、1.68元和1.87元,维持对公司的买入评级,目标价为13.44元,对应2014年8倍PE。
风险提示:宏观经济回落导致汽车销量增速放缓;产品毛利率出现显著下滑。

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