公司控股股东海翼集团公告债券持有人会议表决通过《资产重组议案》，股权划转障碍消除，实际控制人变更有望加速改革进程，经营效率大幅改善可期。维持增持评级，维持目标价14元。
投资要点：
维持“增持”评级。公司股权划拨障碍消除，实际控制人变更有望加速改革进程，经营效率大幅改善可期。维持公司2014-15年EPS分别为0.72元、0.89元的盈利预测，维持“增持”评级，维持目标价14元。
股权划转障碍消除。目前金龙汽车实际控制人为厦门市国资委，控股股东为厦门海翼集团。根据福建省汽车产业战略发展要求，海翼集团拟将直接和间接合计持有公司20.7%股权以无偿划转方式划拨给福汽集团。为保证海翼集团稳定发展，厦门市国资委拟将百城建设公司51%股权划转至海翼集团，并给予现金扶持9.96亿元。海翼集团于2012年公开发行中期票据（12海翼MTN1，金额10亿元，期限5年，到期日2017-2-14），上述股权划转相关事项触发持有人会议召开条件。据中国外汇交易中心网站（chinamoney）2014-6-20公告，12海翼MTN1持有人会议表决通过《厦门海翼集团资产重组事项的议案》，海翼集团发布公告同意上述决议。
福建省国资委将主导变革。股权无偿划转完成后，金龙汽车控股股东变更为福汽集团（持有34.22%股权），实际控制人变更为福建省国资委。根据非公开发行股票方案，增发完成后，福建省国资委合计持有公司股权将提升至47.6%，对公司的控制力大大增强。另外公司现任董事会任期将于2014年7月29日届满。公司实际控制人变更顺利完成，将加速改革进程，公司经营效率改善可期。
