我们认为汽车股下半年值得配臵。13 年汽车行业盈利普遍有恢复,龙头和整车企业表现更佳。行业盈利恢复,但估值反而下降,盈利改善与估值下移的背离终将修复,下半年有望走出一波业绩提升、估值修复的行情。
9 月的基数较低、即将进入旺季可能为市场找到股价上涨的“借口”。对于个股选择,仍需要注意长期视角,综合考虑市场关注度、流动性问题。我们推荐中国汽研(601965.SH)、长城汽车(601633.SH)、宇通客车(600066.SH)、威孚高科(000581.SZ)、长安汽车(000625.SZ)、江淮汽车(600418.SH);从阶段性的配臵机会角度考虑,我们建议关注福田汽车(600166.SH)、上汽集团(600104.SH)
